Empiricus faz ajuste estratégico em carteira de ações para dezembro

A Empiricus Research realizou uma importante mudança em sua carteira de ações para dezembro, visando aumentar a sensibilidade aos juros. A Multiplan (MULT3) foi a nova escolha, substituindo a Iguatemi (IGTI11). Essa decisão, segundo o analista-chefe Felipe Miranda e a analista Larissa Quaresma, está baseada no valuation atrativo da Multiplan, que possui um cap rate de 10%, além de sua alta alavancagem no setor.

Os analistas ressaltam a qualidade do portfólio da Multiplan e sua gestão diligente. Para acomodar essa mudança, a Empiricus realizou um ganho de 44% com Iguatemi, superando o Ibovespa que teve um ganho de 41% no mesmo período.

Redução de Exposição ao Dólar e Petróleo

A Empiricus também decidiu reduzir a exposição ao dólar e petróleo. Isso foi feito diminuindo o peso de Prio (PRIO3) na carteira e aumentando a participação de Porto (PSSA3). Os analistas destacam o crescimento acelerado e o maior retorno marginal da Porto, especialmente nas divisões Porto Saúde e Porto Bank, que têm apresentado um ROE superior em comparação com a Porto Seguro tradicional.

Impacto da Flexibilização dos Juros

Com o cenário de flexibilização dos juros, a Empiricus prevê um aumento na busca por alternativas de investimento mais produtivas, o que pode impulsionar o interesse em ativos de risco, como as ações. As ações são vistas como um destino óbvio, dada a relevância para o negócio da B3.

Mesmo com a bolsa de valores em sua máxima histórica, a Empiricus ainda a considera ‘barata’, indicando um potencial de valorização significativo para investidores atentos.

Essas movimentações refletem a busca por otimização do portfólio em um cenário econômico dinâmico, onde as decisões de investimento devem ser cuidadosamente avaliadas para maximizar os retornos e mitigar riscos.

Gostou do conteúdo? Inscreva-se em nossa newsletter para ficar por dentro das últimas atualizações do mercado financeiro!