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Mercados Emergentes Devem Liderar Investimentos em 2025, Afirma BofA

Info Financeira em 16 de maio de 2025 às 18:32

Michael Hartnett, estrategista-chefe do Bank of America e figura respeitada em Wall Street, previu que as ações de mercados emergentes devem liderar todas as classes de ativos em 2025. Em um relatório recente, Hartnett destacou a fraqueza do dólar e a recuperação econômica da China como fatores chave.

Ele afirmou que “nada vai funcionar melhor do que as ações dos mercados emergentes”. O índice MSCI Emerging Markets, excluindo a China, subiu 20% no último mês, sinalizando um potencial de crescimento acima do teto de 4.500 pontos registrado nos últimos anos.

O que você vai ler neste artigo:

Desempenho Histórico dos Mercados Emergentes

O relatório destaca que o índice MSCI Emerging Markets atingiu picos de valorização em 2007, 2021 e agora em 2024. Essa trajetória sugere uma tendência de crescimento contínuo para o próximo ano.

Influência dos Treasuries nos EUA

Hartnett alertou que a alta dos yields dos Treasuries de 30 anos poderia interromper a recuperação das ações nos EUA, especialmente se ultrapassarem os 5%. Atualmente, os yields estão em ligeira baixa, a 4,9%.

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Impacto Geopolítico nos Mercados

O Bank of America observa que as “trades da paz” superaram as “trades da guerra” em 2025, com as Bolsas de Teerã e Tel Aviv atingindo máximas históricas. O rublo russo subiu 41% este ano, enquanto o petróleo teve um desempenho negativo, caindo 12%.

Comparação com Momentos Históricos

Hartnett comparou a situação atual com períodos de “dividendos de paz” nos anos 70 e 90. Nos anos 70, após o fim da Guerra do Vietnã, houve alta volatilidade macroeconômica e inflação elevada, beneficiando ações de grande capitalização. Já nos anos 90, após a queda da União Soviética, houve privatizações e inflação reduzida, resultando em um bull market.

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Perspectivas para 2025

Segundo Hartnett, os yields dos títulos públicos indicarão se o “combo populista dos EUA” levará a um ambiente inflacionário ou desinflacionário. Ele prevê que 2025 trará rentabilidades menores dos títulos e desinflação, mas a perspectiva de longo prazo permanece pessimista para títulos públicos.

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Perguntas frequentes

Quais são os principais fatores que impulsionam os mercados emergentes?

A recuperação econômica da China e a fraqueza do dólar são apontados como fatores principais para o crescimento dos mercados emergentes.

Como a geopolítica afeta os mercados emergentes?

Eventos geopolíticos, como as ‘trades da paz’, têm impacto positivo, levando a máximas históricas em Bolsas de valores como Teerã e Tel Aviv.

Qual o impacto dos Treasuries dos EUA nos mercados emergentes?

A alta nos yields dos Treasuries pode afetar negativamente a recuperação de ações nos EUA, o que pode beneficiar os mercados emergentes.

Por que o Bank of America está otimista com os mercados emergentes?

O Bank of America acredita que as ações de mercados emergentes superarão outras classes de ativos devido a condições econômicas favoráveis, como a recuperação da China.

Quais são as previsões para os yields de títulos públicos em 2025?

Espera-se que os yields apresentem rentabilidades menores e que haja desinflação, embora a perspectiva de longo prazo para títulos públicos permaneça pessimista.