Eneva anuncia compra de 6 termelétricas do BTG Pactual

A Eneva anunciou nesta terça-feira, 16 de julho de 2024, a aquisição de quatro ativos térmicos do banco BTG Pactual. Os negócios envolvem a operação de seis termelétricas localizadas nos estados do Espírito Santo e Maranhão. Para financiar a transação, a Eneva também revelou planos para um follow-on (oferta pública de ações) de até R$ 4,2 bilhões.

Detalhes da Aquisição

As usinas termoelétricas (UTEs) adquiridas operam com gás natural, óleo combustível e diesel, tendo contratos de fornecimento com diferentes prazos de vencimento. A Eneva pretende recontratar o parque e participar do próximo Leilão de Reserva de Capacidade na forma de Potência (LRCAP), previsto para este ano.

Ativos Comprados

• Tevisa: opera a UTE Viana (174,6 MW) a óleo e a UTE Viana I (37,5 MW) a gás natural, ambas em Viana (ES).
• Povoaçã Energia: controladora da UTE Povoaçã I (75 MW) a gás natural, em Linhares (ES).
• Gera Maranhão: opera a UTE Geramar I e UTE Geramar II, ambas a diesel, em Miranda do Norte (MA), com capacidade total de 332 MW.
• Linhares Geração: opera a UTE Luiz Oscar Rodrigues de Melo (240 MW) a gás natural, em Linhares (ES).

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Modelos de Transação

A Eneva adotou diferentes modelos para cada transação:

• Tevisa e Povoaçã: ativos serão incorporados como subsidiárias integrais. Serão emitidas 126.071.428 novas ações em favor do BTG, considerando o valor de R$ 1,76 bilhão dos ativos, além do direito de subscrição de até 16.330.346 ações.
• Gera Maranhão: aquisição da participação de 50% do BTG por R$ 285 milhões, com uma parcela adicional de até R$ 126 milhões, sujeita ao sucesso na antecipação do contrato de reserva de capacidade.
• Linhares Geração: compra das debêntures por R$ 206 milhões e aquisição do ativo por R$ 650 milhões, com uma parcela contingente de até R$ 103 milhões.

Oportunidade de Geração de Valor

A Eneva afirmou que as aquisições representam uma oportunidade significativa de geração de valor para a companhia, com sinergias, ganhos de eficiência e potencial de crescimento. Além disso, os ativos adquiridos possuem receita fixa e um fluxo de caixa robusto, concentrado no curto prazo, período mais intensivo de gastos de capital da Eneva.

Posição da Eneva no Mercado

Principal operadora privada de gás natural em terra no Brasil, a Eneva já conta com um parque de geração termelétrica com 5,95 GW de capacidade, além de projetos em construção. Os ativos existentes estão localizados nos estados do Maranhão, Ceará, Bahia, Sergipe e Roraima.

Financiamento das Operações

Para financiar essas operações, o BTG Pactual coordenará uma oferta pública de ações de pelo menos R$ 3,2 bilhões da Eneva, podendo chegar a R$ 4,2 bilhões. Itaú BBA e Bradesco BBI também são coordenadores. Segundo a Eneva, os recursos captados serão utilizados para acelerar a implementação do plano de negócios da companhia e sua estratégia de longo prazo, incluindo as aquisições dos ativos Linhares e Gera Maranhão, além de otimizar a estrutura de capital e reduzir a alavancagem.

Participação do BTG Pactual

Com o modelo de negócio adotado, o BTG aumentará sua participação na Eneva, já que parte do pagamento será feito em ações e o banco será o garantidor de todo o lote base da oferta. Atualmente, o BTG é o maior acionista da Eneva, com 23,33%, podendo dobrar essa posição dependendo da demanda no follow-on.

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Histórico da Eneva

A Eneva é resultado da fusão entre MPX Energia e OGX Maranhão, ambas do Grupo EBX, do ex-bilionário Eike Batista. Vendida em 2014, a empresa tem como principais acionistas o BTG Pactual, o fundo de investimentos Cambuhy (20%) e a Dynamo (10,8%).

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