Embraer: Bradesco BBI Sobe Preço-Alvo e Vê Alta de 45%; “EMBR3 Ainda Não Chegou Lá”

As ações da Embraer (EMBR3) não registram tanto destaque no mês de julho, mas as expectativas positivas continuam. Os papéis EMBR3 têm queda de 0,91%, mas ainda registram alta de cerca de 60% no acumulado do ano.

Revisão do Bradesco BBI

O Bradesco BBI revisou projeções para as ações da fabricante de aviões e apontou que, desde que a recomendação para Embraer passou a ser uma das preferidas do banco em setembro de 2023, a ação avançou mais de 80% e superou o Ibovespa em mais de 72 pontos percentuais (p.p.).

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Elevação do Preço-Alvo

O banco reiterou recomendação outperform (desempenho acima da média do mercado, equivalente à compra), elevando o preço-alvo de R$ 38 para R$ 52,00 (upside de 45%), em relatório chamado “Já chegamos lá? Não”. Já para o ADR (recibo de ações negociados nos EUA) ERJ, o target foi de US$ 30 para US$ 40, ou potencial de avanço de 53%.

Fatores Considerados na Revisão

A revisão foi para incorporar:

• US$ 300 milhões oriundos da espera, se com sucesso, no processo de arbitragem contra Boeing;
• A probabilidade das entregas de aeronaves comerciais atingirem a marca de 100 unidades até 2026, acima das suposições prévias de 80 aeronaves comerciais sendo entregue a cada ano.

Potencial de Crescimento

Além disso, o banco aponta que a Embraer tem outras opcionalidades que não estão precificadas e ainda não estão incorporadas em seu preço-alvo, tais como:

• A venda de até 80 C390s para a Índia, que poderia adicionar R$ 5,80 por ação EMBR3;
• O potencial pedido de até 40 C390s para a Arábia Saudita, que poderia adicionar R$ 2,90 por EMBR3;
• O sucesso na certificação da EVE (subsidiária brasileira da Embraer que produz aeronaves elétricas de decolagem e pouso vertical, o eVTOL), em 2025, que poderia potencialmente aumentar o preço-alvo em R$ 4,20 por ativo.

Top-Picks do Bradesco BBI

A Embraer permanece entre as suas top-picks (preferidas). O Bradesco BBI continua confiante no potencial de crescimento da empresa, destacando os fatores mencionados como catalisadores para futuras valorizações.

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Conclusão

As ações da Embraer ainda têm muito espaço para crescimento, de acordo com a análise do Bradesco BBI. Com revisões de preço-alvo significativas e vários fatores positivos não precificados, a empresa continua a ser uma aposta forte no mercado. Se você gostou deste conteúdo e quer ficar por dentro de mais análises e notícias financeiras, inscreva-se em nossa newsletter!