Negociações sobre controle da Braskem: prazos e implicações

As negociações em torno da troca de controle da Braskem estão em andamento, com um prazo estimado para a conclusão das conversas que pode surpreender. Nelson Tanure e a Novonor estão em fase preliminar de negociação, com um período de exclusividade de 90 dias. No entanto, especialistas acreditam que o desfecho pode levar o dobro desse tempo, devido à complexidade do processo.

Entendendo a Proposta Preliminar

Inicialmente, o acordo entre Nelson Tanure e a Novonor é não vinculante. Os primeiros três meses servirão para superar condições precedentes, como a aprovação dos bancos credores e o aval da Petrobras, que atualmente divide o controle da petroquímica com a Novonor. Além disso, uma auditoria detalhada (due diligence) será realizada.

Desafios e Obstáculos

A auditoria, que ainda não começou, é uma etapa crucial para que Tanure decida se fará uma proposta firme. Este período também será usado para definir uma equipe para a auditoria e assinar contratos de confidencialidade. A análise incluirá riscos operacionais e contratuais que podem impactar os custos, como cláusulas de vencimentos antecipados.

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Proposta Firme e Documentação

Se as condições precedentes forem superadas, a expectativa é de que mais 90 dias sejam necessários para negociar documentos definitivos. O resultado final dessas negociações determinará se uma oferta pública de aquisição (OPA) aos acionistas minoritários será necessária.

Questões sobre o Tag Along

O mercado está atento à possibilidade de uma OPA. Se a Novonor mantiver uma participação, há dúvidas sobre a necessidade de uma oferta aos minoritários. Segundo fontes próximas, a estrutura do negócio ainda não está definida, o que impede uma decisão sobre o tag along.

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Interesse da Família Odebrecht

A família Odebrecht, atual controladora, pode manter uma participação de 3,5% a 5% na Braskem. As negociações estão em andamento, e o percentual exato ainda está em discussão.

Interações com a Petrobras

Na semana passada, Tanure se reuniu com a presidente da Petrobras, Magda Chambriard, para discutir seu interesse na Braskem. Esta semana, ele continua conversando com os bancos credores para avançar no processo.

Em resumo, a troca de controle da Braskem é um processo complexo, cheio de nuances e desafios. Se você gostou deste conteúdo e quer se manter informado sobre as atualizações, inscreva-se em nossa newsletter!