Riscos nos Seguros Sobem com Cenário Internacional Desafiador

Os riscos no setor de seguros estão em alta devido ao atual cenário internacional. Este é o alerta da Autoridade de Supervisão de Seguros e Fundos de Pensões (ASF), que divulgou nesta segunda-feira seu mais recente Painel de Riscos do Setor Segurador.

O relatório, que analisa dados até 17 de março, destaca a crescente volatilidade nos mercados acionista e obrigacionista, resultando em um aumento dos riscos macroeconômicos, mantidos em nível médio-alto.

Contexto Internacional Adverso

A ASF aponta que o cenário internacional adverso, marcado por conflitos geopolíticos e políticas comerciais protecionistas, está afetando o crescimento econômico e a inflação na Europa e em Portugal. Além disso, a instabilidade política nacional agrava a situação.

Riscos de Crédito e Mercado

Os riscos de crédito permanecem em nível médio-alto, apesar da redução da exposição à dívida privada e das melhores condições de financiamento proporcionadas pela queda das taxas de juros pelo Banco Central Europeu. Contudo, há vulnerabilidades devido ao potencial aumento do endividamento dos Estados-membros da União Europeia, impulsionado por necessidades de investimento em defesa.

Os riscos de mercado também estão em tendência ascendente, com aumento da volatilidade desde o final de fevereiro de 2025. A incerteza econômica e geopolítica reflete-se nos mercados, aumentando o risco de correções acentuadas nos preços dos ativos.

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Impacto nos Mercados Financeiros

A ASF destaca um agravamento da volatilidade nos mercados acionistas, resultado da imposição de tarifas pelos EUA, elevando a volatilidade em cerca de 14% entre 17 de março e 7 de abril. Nos mercados obrigacionistas, a evolução foi semelhante, embora menos intensa.

Riscos de Liquidez e Solvência

Os riscos de liquidez permanecem em nível médio-baixo, com ligeira deterioração no rácio de liquidez de ativos. Entretanto, o rácio de entradas sobre saídas continua a melhorar. Os riscos de rendibilidade e solvência, embora com tendência ascendente, mantêm-se em nível médio-baixo, assegurando uma posição sólida do setor para enfrentar eventos adversos.

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Interligações e Exposições

Os riscos de interligações estão em nível médio-baixo, com redução nas exposições à dívida soberana nacional e ao setor financeiro. No entanto, houve um aumento na concentração de ativos por grupo econômico e setor de atividade.

Setor de Seguros: Ramo Vida e Não Vida

No setor de seguros, o ramo Vida melhorou, passando de nível médio-alto para médio-baixo, enquanto os ramos não vida mantiveram uma avaliação de médio-alto. Apesar da evolução positiva da produção em 2024, as alterações nas políticas comerciais internacionais podem afetar as rendibilidades futuras devido ao impacto nos custos com sinistros.

Em conclusão, o cenário internacional desafiante continua a pressionar o setor de seguros, exigindo atenção e adaptação constante. Se você gostou deste conteúdo e deseja receber mais informações como esta, inscreva-se em nossa newsletter!